В четверг стартовали вторичные торги акциями и глобальными депозитарными расписками (ГДР, равна 4 акциям) на «Бирже Международного финансового центра «Астана» (AIX) и Казахстанской фондовой бирже (KASE), передает Avianews.kz со ссылкой на Kazinform.
Безусловные торги по ГДР на Лондонской фондовой бирже (LSE) начались днем ранее.
Данное размещение стало одним из значимых событий на финансовых рынках и крупнейшим IPO с начала года на Лондонской фондовой бирже с совокупным объемом размещения по трем площадкам в размере $370 млн на фоне общего спроса в размере более $1 млрд, из которого порядка $483 млн приходится на спрос казахстанских розничных и институциональных инвесторов — $216 млн и $267 млн, соответственно. Остаток спроса пришелся на международных институциональных инвесторов, подававших свои заявки на Лондонской фондовой бирже, среди которых в том числе и Европейский Банк Реконструкции и Развития, что несомненно свидетельствует о высокой инвестиционной привлекательности авиакомпании и интереса иностранного капитала к Казахстану.
При этом, несмотря на превалирующий спрос на международном рынке, продающие стороны в лице фонда «Самрук-Қазына», британского акционера авиакомпании BAESystems и самой Эйр Астаны, отдали свое предпочтение казахстанским инвесторам, удовлетворив местный спрос на значительные $215 млн или 58% от общего размера сделки. В свою очередь, удовлетворенный объем заявок от казахстанских розничных инвесторов составил целых $113,6 млн, что составляет 31% от размера IPO. Вдобавок можно отметить, что косвенно казахстанские розничные инвесторы получили акции и посредством частично удовлетворенной заявки Единого накопительного пенсионного фонда в размере $55 млн или 15% от всего размера сделки. $155 млн или 42% от удовлетворенного спроса составили иностранные инвесторы, что предположительно позволит обеспечить значительную ликвидность и поддержку котировкам ценных бумаг на вторичном рынке.
В результате прошедшего IPO, доля первоначальных акционеров в капитале авиакомпании снизилась с 51% до 42% для фонда «Самрук-Қазына» и с 49% до 15,3% для BAE Systems, что позволило им выручить от сделки порядка $23,4 млн и $206 млн, соответственно. Самой же авиакомпании Эйр Астана по итогам IPO удалось привлечь $120 млн для дальнейшего развития, что неоднократно ею декларировалось в преддверии сделки. Таким образом, объем акций в свободном обращении или т. н. free floal, составил рекордные 43,7%, что несомненно приветствуется рынком и будет способствовать ликвидности ценных бумаг авиакомпании после IPO.
— Это IPO помогает привлечь дополнительный капитал для стимулирования развития авиакомпании Эйр Астана, а высокие требования к отчетности из-за нового публичного статуса позволят улучшить корпоративное управление и повысить доверие к компании. Мы считаем, что IPO — это новая глава в истории и развитии компании, — сказал в приветственном слове во время церемонии открытия Нурлан Жакупов.
Он также добавил, что Эйр Астана — отличная компания с сильным менеджментом, которая, безусловно, вдохновит и другие казахстанские компании последовать ее примеру.
Эйр Астана: история успеха в цифрах
Группа компаний Эйр Астана — это крупнейшая группа авиакомпаний в Центральной Азии и Кавказском регионе по доле рынка. В момент образования Эйр Астаны в 2001 году акционеры вложили в компанию лишь $17 млн, после чего дополнительных вложений не было.
На момент закрытия сбора заявок стоимость компании оценивалась в $847 млн, что представляет собой впечатляющий прирост в 50 раз за время ее существования.
Более того, за период деятельности авиакомпания выплатила дивиденды на долю государства в размере порядка $80 млн (справочно: всего $156 млн) и свыше $711 млн в виде налогов.
Эйр Астана за 9 месяцев 2023 г. обслужила около 8 миллионов клиентов и больше направлений, чем любая другая авиакомпания в регионе. Более того, коэффициент пассажирской загрузки составляет 84%. Компания имеет парк из 50 современных самолетов (средний возраст — около 5 лет), к 2028 г. планируется нарастить флот до 80 единиц.
За 9 месяцев 2023 года достигла выручки в размере $1,2 млрд, а маржинальность EBITDAR составила впечатляющие 28%.
В постковидный период Эйр Астана восстановила свои международные направления и пассажиропоток гораздо быстрее в сравнении с большинством авиакомпаний мира.
Группа Эйр Астана перешла от операционного убытка в размере $69,3 млн за год, закончившийся 31 декабря 2020 г., к операционной прибыли в размере $102,2 млн и $148,7 млн США за годы, закончившиеся 31 декабря 2021 г. и 31 декабря 2022 г., соответственно, при этом, продемонстрировав, совокупный среднегодовой темп роста выручки 60,6% за три года, закончившиеся 31 декабря 2022 г.
Группа занимает 70% доли внутреннего рынка Казахстана по количеству предлагаемых мест, а на международном рынке 28%.
Два дифференцированных, но дополняющих друг друга бренда группы Эйр Астана (Эйр Астана, бренд с полным спектром услуг и флагманский авиаперевозчик Казахстана, и FlyArystan, бюджетная авиакомпания) позволяют группе Эйр Астана ориентироваться на различные рынки клиентов и регионы, предоставляя выбор в соответствии с различными потребностями клиентов и целями путешествия.
Компания также неоднократно получала престижные международные награды за превосходное качество обслуживания и высокие стандарты безопасности.
Сигналы рынку: как IPO авиакомпании повлияет на инвестклимат
IPO Эйр Астаны — еще одно доказательство того, что в портфеле Самрук-Қазына есть отличные компании мирового уровня, и что инвестклимат в Казахстане достаточно привлекателен для иностранных инвесторов, комментирует Жакупов.
— В 2018 году наша портфельная компания, крупнейший в мире производитель урана Казатомпром провел IPO на LSE и Международной бирже Астаны. С тех пор цена за GDR выросла приблизительно на 236%. В 2022 году нефтяная нацкомпания Казмунайгаз провела крупнейшее локальное IPO в истории Казахстана. В 2023 году прошло SPO АО KEGOC, по итогам которого от инвесторов поступило свыше 50 тысяч заявок на общую сумму более 34,8 млрд тенге, что превысило запланированный объем размещения более, чем в 1,5 раза, а ликвидность акций компании по итогам SPO возросла в 20 раз. Сейчас на IPO вышла Эйр Астана, и это логическое продолжение системных усилий Фонда и его крупнейших портфельных компаний по выходу на фондовые рынки, — отметил Жакупов.
Он также выразил уверенность, что IPO позволит Эйр Астане и далее наращивать темпы развития и становиться одной из ведущих авиакомпаний мира.
Совместными глобальными координаторами размещения стали Citigroup GlobalMarkets Limited и Jefferies International Limited, а WOOD & Company Financial Servicesa.s. выступил в качестве совместного букраннера.
Локальным координатором и совместным букраннером размещения в Казахстане выступил Halyk Finance. Кроме того, в сделке участвовали Freedom Finance Global в качестве ведущего менеджера, а также BCC Invest, Jusan Invest и SkyBridge Invest в качестве ко-менеджеров.